לצד הפיקדונות והחסכונות הרגילים שכולנו מכירים מן הבנקים, אנשים רבים בישראל ובעולם בוחרים להשקיע את כספם בשוק ההון במטרה להניב רווחים ולהגדיל את סכומי הכסף שהשקיעו. אחד האפיקים הפופולאריים ביותר היא קרן הנאמנות, הנחשבת להשקעה נזילה יחסית ובמקרים רבים בטוחה יחסית להשקעות אחרות. עם זאת, היא כוללת בתוכה גם חסרונות לא מועטים שיכולים להקטין ואף לבטל רווחים פוטנציאליים. אז כיצד נמנעים מטעויות?
עקרונות קרן הנאמנות
קרן נאמנות היא למעשה איגוד של משקיעים שונים לצורך השקעה בשוק ההון. כל משקיע רוכש יחידות מסוימות בקרן, כאשר הרווחים ניתנים לו בהתאם לחידות שרכש וערכן (במקרה שרכשנו למשל יחידה אחת שנסחרת ב-10 ₪ והייתה עלייה של 20% בערך הקרן, הרווח שלנו יהיה 2 ₪).
ככלל, כל קרן נאמנות "מפזרת" את השקעותיה באפיקים רבים יחסית, עניין אשר מוריד משמעותית את הסיכון להפסד כספי. בנוסף, הבחירה בקרן נאמנות מנוהלת על ידי אנשי מקצוע, מאפשרת במקרים רבים נזילות יחסית של הכסף והשקעה של סכומים קטנים יחסית. כל היתרונות הללו הופכים את קרן הנאמנות למתחרה רצינית לאפיקי השקעות וחיסכון אחרים (בשוק ההון ובכלל). אגב, חשוב לציין שבישראל, הניסיון הוכיח שמשקיעים לרוב בוחרים בהשקעה לפרקי זמן קצרים, כלומר משתמשים בקרן הנאמנות כמעין פיקדון לזמן קצר ולא כאפיק חיסכון לטווח הרחוק.
חסרונות וסיכונים
לצד היתרונות הרבים, לקרן הנאמנות קיימים חסרונות שיש לקחת בחשבון. ראשית, עוד לפני הסיכון עצמו בהשקעה בשוק ההון, קיימים דמי הניהול והעמלות, שמטבע הדברים מורידים, לפעמים משמעותית, כל רווח פוטנציאלי מן הקרן.
בכל הקשור לבחירת הקרן, המושג החשוב ביותר שתצטרכו להכיר הוא התשקיף. תשקיף הוא הוא מעין פירוט הנלווה להסכם הנחתם בין הצדדים ובו מפורטת בדיוק מדיניות ההשקעות. להלן, נציג פירוט כללי של מאפייני הקרונות, המופיעים בתשקיף .
קרן אקטיבית לעומת קרן פסיבית – קרן אקטיבית היא קרן שבה מנהל
תיק השקעות מקיים מחקר מתמיד אחר אפיקי השקעה פוטנציאליים של הקרן ומשקיע בהתאם, לעומת קרן פסיבית שעוקבת אחרי המדד של אפיקים קבועים בלבד. קרן אקטיבית נחשבת למניבה יותר רווחים, אך גם כוללת דמי ניהול גבוהים הרבה יותר וסיכון גבוה יותר.
מידת ההשקעה בכל אחד מסוגי הנכסים האפשריים - בכל תשקיף מפורט האחוז בו הקרן תשקיע בנכסים מסוג מסוים. כך, "קרן גמישה" לא תחויב להשקיע בנכסים מסוג מסוים, בעוד ש"קרן מחקה" תעקוב אחרי מדד מסוים בלבד ועוד.
לסיכום, כיצד בוחרים קרן נאמנות?
בחירה בקרן נאמנות צריכה להיעשות על ידי שכלול הפרמטרים הבאים: מידת הסיכון, טווח זמן ההשקעה, סכום ההשקעה וכמובן, שיעור הרווח הפוטנציאלי (המחושב על ידי שכלול העמלות, דמי הניהול ומחיר היחידות). כאמור, שימו לב היטב לתשקיף הכולל את אופי פעולת הקרן, אפיקי ההשקעה וכד'.