החל מיום ראשון, ה-3.2, תשפר הבורסה את שיטת חישוב מדדיה, בשני אופנים:
משקל כל מניה במדדי המניות המובילים ייקבע על פי שווי החזקות הציבור במניה ( "הכמות הצפה"), כמקובל בעולם, ולא על פי שווי השוק שלה. עם זאת, בחירת המניות המשתתפות במדדים, המתבצעת פעמיים בשנה, תמשיך להתבצע על פי שווי השוק של המנייה.
הבורסה תעדכן את הכמות של כל מניה במדד אחת לרבעון, ביום המסחר הראשון בו, ולא מדי יום כפי שהיה נהוג (למעט במקרים מיוחדים של שינוי מהותי בכמות המניות).
המדדים עבורם תשונה שיטת החישוב הם מדדי המניות המחושבים באופן רציף: מדד ת"א-25, מדד ת"א-75, מדד ת"א-100, מדד יתר-50, מדד יתר-120, מדד ת"א-בנקים, מדד נדל"ן-15, מדד פיננסים-15, מדד תל-טק, מדד תל טק-15, מדד תל דיב-20 ומדד מעלה. יתר המדדים בבורסה ימשיכו להיות מחושבים לפי השיטה הקודמת (חישוב משקל לפי שווי שוק ועדכון יומי של כמות המניות).
"שקלול המדדים על פי החזקות הציבור נועד להגביר את הפיזור של המניות ואת סחירותן", אמר דרור שליט, סמנכ"ל בכיר ומנהל מחלקת המסחר והמסלקות. "מניות הכלולות במדד ת"א 25 שהחזקות הציבור בהן מעל 44% 'ירוויחו' מן השינוי ומשקלן היחסי במדד יעלה, בעוד שמשקלן של מניות במדד, שהציבור מחזיק בהן פחות מ-44% ירד. השיטה החדשה מצטרפת לשינוי שנכנס לתוקפו בתחילת 2008, בו נקבע כי שיעור החזקות הציבור במניות שיכללו במדדים יהיה לפחות 25%. שינוי שיטת השקלול והתאמתה לסטנדרטים בינלאומיים יסייעו גם לשווק בחו"ל תעודות סל על מדדי הבורסה, שכן שיטת חישוב זו משמשת מדדים רבים בעולם".
מה הם מדדי הבורסה בתל-אביב? שני סוגיה המדדים העיקריים למניות הקיימים בבורסה, הם מדדים המבוססים על שווי ששוק של החברות הנסחרות בבורסה (סה"כ מניות החברה X שווי כל מנייה בורסה) ומדדים ענפיים דוגמת מדד הנדל"ן.
המדדים משקפים את הפעילות הבורסאיות של מקבץ מניות. ישנם מוצרים פיננסיים אשר מאפשרים למשקיע להשקיע בכלל מניות הנכללות במדד מסויים. שני המוצרים הפיננסיים הנפוצים ביותר להשקעה במדדים הם תעודות הסל וקרנות נאמנות המשקיעות במניות מדד מסויים.
מה ההבדל בין קרנות מניות ותעודות הסל? תעודות סל הן מכשיר פיננסי המאפשר למשקיע בהן, להחזיק בעקיפין בכל המניות במדד על פי משקלן המדויק. במקום שהמשקיע ירכוש ישירות את סל ניירות הערך, מנהל התעודה עושה זאת עבורו. קרנות הנאמנות המשקיעות במניות מדד, מחליטות על הרכב מניות המדד בהם משקיעה הקרן על-פי מדיניות ההשקעות של הקרן.
מדדי שווי שוק*
מדד ת"א 25 מדד ת"א 25 הוא מדד הדגל של הבורסה והוא מורכב מ-25 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה. שווי השוק של מניות מדד זה נכון ל-24.1.08 היה: 431,870,398 אלפי ש"ח מתחילת השנה המדד ירד ב- 12.5% קישור לנתונים על מדד ת"א 75 באתר הבורסה
מדד ת"א 75 המדד כולל את 75 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה, שלא נכללות במדד ת"א-25. שווי השוק של מניות מדד זה נכון ל-24.1.08 היה: 126,637,028 אלפי ש"ח מתחילת השנה המדד ירד ב-15.19% קישור לנתונים על מדד ת"א 75 באתר הבורסה
מדד ת"א 100 מדד ת"א-100 כולל את 100 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה, הנכללות במדדים ת"א-25 ות"א-75. שווי השוק של מניות מדד זה נכון ל-24.1.08 היה: 558,507,426 אלפי ש"ח מתחילת השנה המדד ירד ב- -12.91% קישור לנתונים על מדד ת"א 100 באתר הבורסה
מדד יתר 50 מדד יתר-50 כולל את 50 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה, שאינן מניות ת"א-100. שווי השוק של מניות מדד זה נכון ל-24.1.08 היה: 18,232,255 אלפי ש"ח מתחילת השנה המדד ירד ב- -18.32% קישור לנתונים על מדד יתר 50 באתר הבורסה
מדדים ענפיים*
מדד תל-טק "תל-טק" הוא מדד מניות הטכנולוגיה של תל-אביב. המדד מורכב ממניות של חברות עתירות טכנולוגיה מתחומי האלקטרוניקה, המחשבים, מחקר ופיתוח בתחומי מדעי החיים, ביוטכנולוגיה או טכנולוגיה חקלאית, וכן ממניות של קרנות הון סיכון. כמו כן, נכללות במדד חברות אחזקה שמרבית השקעותיהן או רווחיהן נובעים מהתחומים הללו. מתחילת השנה המדד ירד ב- -19.01%
f>קישור לנתונים על מדד תל-טק באתר הבורסה
מדד תל-טק 15 מדד תל-טק 15 הוא מדד מניות הטכנולוגיה המובילות של הבורסה. המדד כולל את 15 המניות הגדולות ביותר הנכללות במדד תל-טק. שווי השוק של מניות מדד זה נכון ל-24.1.08 היה: 34,574,719 אלפי ש"ח מתחילת השנה המדד ירד ב- 19.86% קישור לנתונים על מדד תל-טק באתר הבורסה
ת"א פיננסים 15 מדד ת"א-פיננסים 15 כולל את 15 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בתחום הפיננסים: מניות הנכללות בענפים – "בנקים מסחריים", "חברות ביטוח" ו"שירותים פיננסיים". שווי שוק כולל 24/01/2008 היה: 82,763,130 אלפי ש"ח ירידה מתחילת השנה -9.76% קישור לנתונים על מדד ת"א-פיננסים 15
מדד ת"א נדל"ן 15 מדד ת"א-נדל"ן 15 מתפרסם מתחילת 2005. המדד כולל את 15 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר מתחום הנדל"ן בבורסה, הכולל את ענף "נדל"ן ובינוי", וכן חברות השקעה, שמרבית הכנסותיהן נובעות מתחום הנדל"ן. בבורסה נסחרת תעודת סל המחקה את המדד. שווי שוק כולל 24/01/2008 היה: 52,486,469 אלפי ש"ח המדד ירד מתחילת השנה ב:17.23% קישור לנתונים על מדד ת"א נדל"ן 15
ת"א בנקים מדד ת"א-בנקים כולל את המניות של 5 הבנקים המסחריים בעלי שווי השוק הגבוה ביותר, הנכללות ברשימת מניות ת"א-100. שווי שוק כולל 24/01/2008 היה: 62,204,588 אלפי ש"ח המדד ירד מתחילת השנה ב-9.68% קישור לנתונים על מדד ת"א בנקים
מדדים נוספים*
מדד תל-דיב 20 מדד תל-דיב 20 כולל את 20 המניות בעלות תשואת הדיבידנד הגבוהה ביותר מבין מניות ת"א-100. מהי תשואת דיבידנד? תשואת דיבידנד מבטאת את היחס בין הדיבידנד שחולק במזומן למניה לבין שער המניה (מחיר השוק) בזמן חלוקת הדיבידנד. לדוגמה: חברה חילקה דיבידנד פעמיים בשנה החולפת (12 החודשים שקדמו למועד הקובע לעדכון המדד) – בפעם הראשונה 10 אגורות לכל מניה ובפעם השנייה 12 אגורות לכל מניה. שערי המניה היו במועדי חלוקת הדיבידנד 100 אגורות ו-125 אגורות בהתאמה. כלומר, תשואת הדיבידנד של המניה תהיה 19.6% (10/100+12/125). במועד הקובע לעדכון המדד מדורגות המניות, העומדות בתנאי הסף להלן, לפי תשואת הדיבידנד שלהן בשנה שקדמה למועד העדכון. שווי שוק כולל 24/01/2008 היה: 121,274,573 אלפי ש"ח המדד ירד מתחילת השנה ב-13.34%
מדד מעלה מדד מעלה הוא מדד חדש הכולל את 20 המניות של החברות הציבוריות המובילות בדירוג ארגון "מעלה" לאחריות חברתית, העומדות גם בתנאי הסף של מדד ת"א-100. תשואה מתחילת השנה שווי שוק כולל 24/01/2008 היה: 247,062,062 אלפי ש"ח המדד ירד מתחילת השנה ב-13.01%
דירוג "מעלה" "מעלה" (מלכ"ר) הוא ארגון-גג מקצועי של עסקים-עמיתים, המנהיגים שינוי חברתי בישראל. הארגון מקדם אחריות חברתית-סביבתית כגישה עסקית, ומדרג את החברות הגדולות במשק לפי רמת פעילותן החברתית ותרומותיהן. בדירוג "מעלה" נכללות רק חברות ממדד ת"א-100, או חברות שמחזור ההכנסות שלהן עולה על 100 מיליון $, העוסקות בתחומי שירותים ומסחר, תעשייה, בנייה ותשתית. הקריטריונים לדירוג משקפים את תפיסת "מעלה", כי אחריות חברתית אינה רק תרומות, אלא ניהול מהלך העסקים של הארגון מתוך אחריות חברתית כוללת. בהתאם, הקריטריונים יכללו את היקף התרומות בש"ח, את התרומה היחסית לרווח או למחזור (בהתאם לרווחיות) ואת התנהלות החברה במהלך עסקיה על פי קריטריונים של סביבת עבודה, השקעה בקהילה ואיכות הסביבה. דירוג "מעלה" והקריטריונים המעודכנים והמלאים לדירוג מפורסמים באתר הארגון בכתובת: www.maala.org.il
עדכון המדדים בבורסה הרכב המדד מתעדכן פעמיים בשנה, ביום המסחר הראשון בחודש ינואר ובחודש יולי. המדד מתעדכן ומתפרסם מדי 30 שניות.
לאתר הבורסה של תל-אביב
________________________________ * המידע על המדדים בכתבה זו מבוסס על מידע מאתר הבורסה ** מדד מתחילת השנה נכון לתאריך 27.1.08
|