מדי חודש הסברים על מושגים מעולם הבנקאות, הפיננסים ושוק ההון. אתן מוזמנות לשלוח בקשות להסברים על מושגים שמעניין אתכן לדעת ואנו נשתדל להסבירם כאן עבורכן בנזיולטר הפיננסי של אסימון.

מכשיר פיננסי הוא מוצר פיננסי באמצעותו משקיעים כסף בבורסה או בבנק לצורך השגת רווחים על הכסף. לכל מוצר יש את היתרונות והחסרונות שלו וכללי המסחר, דמי הניהול ואפיקי ההשקעה השונים שלו.

הפעם בחרנו להתחיל עם הסבר על שני מכשיר פיננסיים פופולאריים האחד ותיק ומוכר קרן הנאמנות והשני חדש יחסית, תעודת הסל.

קרן נאמנות

קרן הנאמנות היא מכשיר פיננסי המנוהל ע"י מנהל קרן בבתי השקעות ובחברות ביטוח. כיום הבנקים הם גורם המשווק ללקוחות את הקרנות.

קרן הנאמנות משקיעה את כספי הלקוחות לפי מדיניות שהוגדרה מראש בתשקיף הקרן, במגוון אפיקי השקעה: מניות, אגרות חוב ממשלתיות, אגרות חוב של חברות ועוד. 

ישנם מספר סוגים של קרנות נאמנות: סולידיות, מנייתיות, מעורבות, חו"ל, גמישות, כספיות ועוד.
"קרן סולידית" היא קרן המשקיעה את רוב השקעותיה באגרות חוב ממשלתיות ו/או באגרות חוב מדורגות של חברות. "קרן כספית" היא דוגמא לסוג של קרן סולידית.
"קרן מנייתית" היא קרן המשקיעה במניות והיא נחשבת לבעלת רמת סיכון גבוהה יותר.
"קרן מעורבת" היא קרן המשקיעה במניות וגם באגרות חוב בצורה מעורבת.

הקרן גובה דמי ניהול שנתיים מהמשקיעים בה בעבור ניהול ההשקעות. דמי הניהול נעים בין 0.5%-5% . ככל שהקרן משקיעה יותר במניות כך היא תגבה דמי ניהול גבוהים יותר.

טיפ: כשאתן יושבות מול יועץ ההשקעות בבנק והוא ממליץ לכן להשקיע בקרן מסוימת ומציין את רווחי  הקרן, שאלו אותו האם הרווחים הלו הם בקיזוז דמי הניהול שעשויים לקזז אחוז גדול מהרווחים.

יתרונות
• קרן מנוהלת בניהול אקטיבי של מנהל הקרן שבוחר את סל

המוצרים בהן תשקיע הקרן.
• קרן נאמנות מאפשרת מגוון אפשרויות השקעה רחב בדרגות סיכון מגוונות.

חסרונות
• דמי ניהול של קרן נאמנות גבוהים בהשוואה לדמי הניהול של תעודות הסל.
• בפועל, לאורך שנים קרנות נאמנות  לא הצליחו להכות את מדדי המניות.
• ניתן לקנות ולמכור קרנות נאמנות רק פעם אחת ביום מבלי לדעת את שער הקנייה או המכירה.

תעודת סל
 
תעודת סל היא מכשיר פיננסי העוקב אחר מדד מסוים בבורסה בארץ. מדד הוא מקבץ של מניות בעלות מאפיינים דומים.
לדוגמא: 'מדד ת"א 25' מורכב מ -25 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר ואחוז אחזקות הציבור הגבוהים ביותר בבורסה בארץ.
תעודת סל העוקבת אחר מדד 'ת"א 25' תחקה בדיוק את אחוז העלייה או הירידה של המדד בכל יום.
אם מדד 'ת"א '25  עולה ביום אחד ב- 1.5%  אז גם תעודת הסל של מדד 'ת"א 25' תעלה באותו יום ב-1.5% ולהיפך.
תעודות הסל בבורסה בארץ עוקבות אחרי מדדים מקומיים, בינלאומיים או אחר שערי מטבעות.

יתרונות
• לאורך שונים הוכח שמנהלי ההשקעות לא מצליחים להכות את "המדד" ותעודת הסל נצמדות למדד.
• זהו מוצר פשוט להשקעה.
• דמי הניהול יחסית זולים.
• נסחר בכל שעות המסחר.

חסרונות
• תעודות הסל אף פעם לא 'יכו' את המדד.
• מגוון אפשרויות ההשקעה בסקטורים שונים די מוגבלות. לדוגמא אין אפשרות להשקיע במדד האנרגיה (גז+נפט)
• אין אפשרות להשקעה סלקטיבית במניות.

אתן מוזמנות להעלות שאלות ולשתף בפורום שוק ההון בהנהלתה של רינת מעוז